3 načini za izračun razmerja izplačil dividend

Kazalo:

3 načini za izračun razmerja izplačil dividend
3 načini za izračun razmerja izplačil dividend

Video: 3 načini za izračun razmerja izplačil dividend

Video: 3 načini za izračun razmerja izplačil dividend
Video: Naloga 2 - prostornina 2024, Marec
Anonim

V financah je razmerje med izplačilom dividend način merjenja deleža dobička podjetja, ki se vlagateljem izplača v obliki dividend, namesto da bi jih v določenem časovnem obdobju (običajno eno leto) ponovno vložili v podjetje. Na splošno so podjetja z višjimi stopnjami izplačil dividend običajno starejša, bolj uveljavljena podjetja, ki so že močno rasla, medtem ko so podjetja z nizkimi deleži izplačil mlajša podjetja z visokim potencialom rasti. Če želite poiskati razmerje dividend in izplačil podjetij za določeno časovno obdobje, uporabite eno ali drugo formulo Izplačane dividende, deljene s čistim dobičkom ali Letne dividende na delnico, deljene z dobičkom na delnico. Te formule so enakovredne.

Koraki

Metoda 1 od 3: Uporaba čistega dobička in dividend

Izračunajte razmerje izplačil dividend 1. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 1. korak

Korak 1. Določite čisti dobiček podjetja

Če želite najti razmerje izplačil dividend podjetja, najprej poiščite njegov čisti dobiček za časovno obdobje, ki ga analizirate (eno leto je običajno obdobje za izračun razmerja izplačil dividend). Te podatke najdete v izkazu poslovnega izida podjetja. Če želite biti jasni, iščete dohodek podjetja po vseh stroških, vključno z davki, stroški poslovanja, amortizacijo, amortizacijo in obresti.

  • Recimo, da je novo podjetje Jim's Light Bulbs v prvem letu poslovanja zaslužilo 200.000 dolarjev, vendar je moralo za zgoraj omenjene stroške porabiti 50.000 dolarjev. V tem primeru bi bil čisti dohodek Jimovih žarnic 200.000 - 50.000 = $150, 000.

Izračunajte razmerje izplačil dividend 2. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 2. korak

Korak 2. Določite znesek izplačanih dividend

Poiščite znesek denarja, ki ga je podjetje v časovnem obdobju, ki ga analizirate, izplačalo v obliki dividend. Dividende so izplačila, ki jih dobijo vlagatelji podjetja, namesto da bi jih shranili ali ponovno vlagali v podjetje. Dividende običajno niso navedene v izkazu poslovnega izida, ampak so vključene v bilanco stanja in izkaz denarnih tokov.

Recimo, da se je Jim's Light Bulbs kot relativno mlado podjetje odločil, da bo večino svojega čistega dohodka vložil s povečanjem svojih proizvodnih zmogljivosti in izplačal le 3 750 dolarjev na četrtletje v obliki dividend. V tem primeru bomo uporabili 4 krat 3, 750 = $15, 000 kot naš znesek dividend, izplačanih v prvem letu poslovanja.

Izračunajte razmerje izplačil dividend 3. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 3. korak

Korak 3. Dividende razdelite na čisti dobiček

Ko veste, koliko je podjetje v določenem časovnem obdobju ustvarilo čisti dobiček in izplačalo dividende, je ugotovitev njegovega razmerja izplačila dividend preprosta. Izplačila dividend razdelite na čisti dobiček. Vrednost, ki jo dobite, je njeno razmerje izplačila dividend.

  • Za Jimove žarnice lahko najdemo razmerje izplačila dividend tako, da 15 000 razdelimo na 150 000, kar je 0,10 (ali 10%).

    To pomeni, da so Jimove žarnice izplačale 10% svojega zaslužka svojim vlagateljem, preostanek (90%) pa so vložile nazaj v podjetje.

Metoda 2 od 3: Uporaba letne dividende in dobička na delnico

Izračunajte razmerje izplačil dividend 4. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 4. korak

Korak 1. Določite dividende na delnico

Zgornja metoda ni edini način, da ugotovite stopnjo izplačila dividend podjetja. Možno ga je najti tudi z dvema drugima finančnima podatkoma. Za to nadomestno metodo začnite z iskanjem dividend podjetja na delnico (ali DPS). To predstavlja znesek denarja, ki ga je vsak vlagatelj prejel na delnico v lasti. Ti podatki so običajno vključeni na strani četrtletnih ponudb, zato boste morda morali sešteti več vrednosti, če želite analizirati celo leto.

Poglejmo še en primer. Rita's Rugs, staro, uveljavljeno podjetje, na trenutnem trgu nima veliko prostora za rast, zato namesto porabe svojega zaslužka dobro plačuje vlagateljem. Recimo, da je Rita's Rugs v prvem četrtletju plačala 1 dolar na delnico v obliki dividend. V drugem četrtletju je plačal 0,75 USD. V tretjem četrtletju je plačal 1,50 USD, v četrtem četrtletju pa 1,75 USD. Če želimo ugotoviti stopnjo izplačila dividend za celo leto, bi dodali 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD na delnico kot naša vrednost DPS.

Izračunajte razmerje izplačil dividend 5. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 5. korak

Korak 2. Določite dobiček na delnico

Nato poiščite dobiček družbe na delnico (EPS) za vaše časovno obdobje. EPS predstavlja znesek čistega dobička, deljen s številom delnic, ki jih imajo vlagatelji, ali z drugimi besedami, znesek denarja, ki bi ga prejel vsak vlagatelj, če bi podjetje hipotetično izplačalo 100% svojega dobička v obliki dividend. Ti podatki so običajno vključeni v izkaz poslovnega izida podjetja.

Recimo, da ima Ritine preproge 100.000 delnic v lasti vlagateljev in da je v zadnjem letu poslovanja zaslužil 800.000 dolarjev. V tem primeru bi bil njegov EPS 800, 000/100, 000 = 8 USD na delnico.

Izračunajte razmerje izplačil dividend 6. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 6. korak

Korak 3. Letno dividendo na delnico delite s dobičkom na delnico

Tako kot pri zgornji metodi morate le primerjati dve vrednosti. Poiščite razmerje izplačil dividend vašega podjetja tako, da dividende na delnico delite s dobičkom na delnico.

Za Ritine preproge je mogoče stopnjo izplačila dividend ugotoviti tako, da delite 4 z 8, kar je 0,50 (ali 50%). Z drugimi besedami, družba je v zadnjem letu izplačala polovico svojega dobička v obliki dividend svojim vlagateljem.

Metoda 3 od 3: Uporaba razmerij izplačil dividend

Izračunajte razmerje izplačil dividend Korak 7
Izračunajte razmerje izplačil dividend Korak 7

Korak 1. Upoštevajte posebne, enkratne dividende

Strogo gledano, stopnja izplačila dividend upošteva le redne dividende, izplačane vlagateljem. Včasih pa podjetja ponujajo enkratna izplačila dividend vsem (ali le nekaterim) svojim vlagateljem. Za najbolj natančne vrednosti razmerja izplačil teh "posebnih" dividend ne bi smeli vključiti v izračune razmerja izplačil dividend. Tako je spremenjena formula za izračun količnikov izplačil dividend v obdobjih, ki vključujejo posebne dividende, (Skupne dividende - posebne dividende)/čisti dobiček.

Na primer, če podjetje v enem letu izplačuje redne četrtletne dividende v skupnem znesku 1 000 000 USD, vendar je svojim finančnim vlagateljem izplačalo tudi eno posebno dividendo v višini 400 000 USD, potem te posebne dividende pri izračunu razmerja izplačil ne bi upoštevali. Ob predpostavki, da je čisti dobiček 3 000 000 USD, je razmerje izplačil dividend za to podjetje (1, 400, 000 - 400, 000)/3, 000, 000 = 0,334 (ali 33,4%).

Izračunajte razmerje izplačil dividend 8. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 8. korak

2. korak Za primerjavo naložb uporabite količnike izplačil dividend

Eden od načinov, kako ljudje z denarjem, ki jih želijo vlagati, primerja različne naložbene možnosti, je, če pogledate zgodovino količnikov izplačil dividend, ki jih je imela vsaka priložnost. Vlagatelji na splošno upoštevajo velikost razmerja (z drugimi besedami, ali podjetje vlagateljem plača veliko ali malo svojega zaslužka), pa tudi njegovo stabilnost (z drugimi besedami, kako močno se razmerje razlikuje od enega leta do naslednjega). Različni količniki izplačil dividend privlačijo vlagatelje z različnimi cilji. Na splošno tako nizki kot zelo visoki izplačilni razmerji (pa tudi tisti, ki se zelo spreminjajo ali sčasoma zmanjšujejo) signalizirajo tvegane naložbe.

Izračunajte razmerje izplačil dividend 9. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 9. korak

Korak 3. Izberite visoka razmerja za stalen dohodek in nizka za potencial rasti

Kot je bilo predlagano zgoraj, obstajajo razlogi, zakaj so lahko visoki in nizki deleži izplačil privlačni za vlagatelja. Za nekoga, ki išče varno naložbo, ki bo verjetno zagotovila stalen dohodek, lahko visoki deleži izplačil signalizirajo, da je podjetje zraslo do te mere, da mu ni treba veliko vlagati vase, kar pomeni varno naložbo. Po drugi strani pa lahko nekdo, ki želi izkoristiti donosno priložnost v upanju, da bo dolgoročno zaslužil, nizki deleži izplačil lahko signalizirajo, da podjetje veliko vlaga v svojo prihodnost. Če bo podjetje uspelo, se bo tovrstna naložba izkazala za zelo donosno. To pa je lahko tvegano, saj dolgoročni potencial podjetja še ni znan.

Izračunajte razmerje izplačil dividend 10. korak
Izračunajte razmerje izplačil dividend 10. korak

Korak 4. Pazite na zelo visoke stopnje izplačil dividend

Podjetje, ki izplača 100% ali več svojega zaslužka kot dividende, se lahko zdi dobra naložba, v resnici pa je to lahko znak, da je finančno stanje podjetja nestabilno. Koeficient izplačil 100% ali več pomeni, da podjetje svojim vlagateljem izplača več denarja, kot ga zasluži. Z drugimi besedami, s plačevanjem vlagateljem izgublja denar. Ker je ta praksa pogosto nevzdržna, je to lahko znak, da prihaja do znatnega zmanjšanja deleža izplačil.

Pri tem trendu obstajajo izjeme. Uveljavljena podjetja z velikim potencialom za prihodnjo rast se lahko včasih izognejo ponudbi količnikov izplačil nad 100%. Na primer, leta 2011 je AT&T plačal približno 1,75 USD dividend na delnico in zaslužil le približno 0,77 USD na delnico. To je bilo razmerje izplačil več kot 200%. Ker pa sta bila ocenjeni dobiček družbe na delnico v letih 2012 in 2013 precej nad 2 USD na delnico, kratkoročna nezmožnost vzdrževanja izplačil dividend ni vplivala na dolgoročne finančne napovedi družbe

Video - z uporabo te storitve se lahko nekateri podatki delijo z YouTubom

Opozorila

  • Ne mešajte razmerja izplačil z dividendnim donosom, ki se izračuna na naslednji način:
  • Dividendni donos = DPS (Dividenda na delnico) / Tržna cena delnice
  • Lahko se izračuna tudi kot razmerje izplačil, pomnoženo s EPS, deljeno s tržno ceno delnice.

Priporočena: