Kako izračunati razmerje med dobičkom in ceno: 7 korakov (s slikami)

Kazalo:

Kako izračunati razmerje med dobičkom in ceno: 7 korakov (s slikami)
Kako izračunati razmerje med dobičkom in ceno: 7 korakov (s slikami)

Video: Kako izračunati razmerje med dobičkom in ceno: 7 korakov (s slikami)

Video: Kako izračunati razmerje med dobičkom in ceno: 7 korakov (s slikami)
Video: САЛО. ЖАРЕННАЯ КАРТОШКА С ЛУКОМ. УЧУ ДЕТЕЙ ГОТОВИТЬ 2024, Marec
Anonim

Razmerje med ceno in dobičkom, znano tudi kot razmerje P/E, je orodje, s katerim se vlagatelji odločijo, ali naj kupijo delnico. V bistvu razmerje P/E potencialnim vlagateljem pove, koliko morajo plačati za vsakih 1 dolar zaslužka. Nizko razmerje P/E je privlačno v smislu, da se za vsak 1 dolar zaslužka plača manj. Hkrati podjetja z višjimi P/E razmerji na splošno v prihodnosti pričakujejo višjo rast zaslužka kot podjetja z nizkimi P/Es. Naslednji članek ponuja smernice za izračun razmerja PE in njegovo uporabo za analizo zalog.

Koraki

1. del 2: Izračun razmerja

Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 1. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 1. korak

Korak 1. Spoznajte formulo

Formula za izračun razmerja med ceno in dobičkom za katero koli delnico je preprosta: tržna vrednost na delnico, deljena s dobičkom na delnico (EPS). To je predstavljeno kot enačba (P/EPS), kjer je P tržna cena, EPS pa dobiček na delnico.

Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 2. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 2. korak

Korak 2. Poiščite tržno ceno

Od dveh spremenljivk, uporabljenih v enačbi P/E, je tržno ceno lažje najti. Tržna vrednost na delnico je preprosto koliko stane nakup delnice katere koli družbe, s katero se javno trguje na borzi. 4. novembra 2015 je na primer za nakup ene delnice Facebooka stalo 103,94 USD. Poiščite trenutno ceno delnice tako, da na spletu poiščete njen simbol delnice (običajno štiri ali manj črk) ali celotno ime podjetja, ki mu sledi "delnica".

  • Tečaji delnic nenehno nihajo in razmerje med P/E podjetja niha z njimi. Ko izbirate tržno ceno, ki jo boste uporabili pri svojem izračunu, ne skrbite glede izbire povprečja, najvišjih ali nizkih vrednosti delnic; trenutna cena bo dobro delovala.
  • Edino, ko morate izbrati določeno ceno, je, če primerjate razmerja P/E dveh različnih podjetij. V tem primeru bi morali za obe družbi na enak način najti izbrani približek, pa naj gre za začetno ceno na določen dan ali trenutno ceno v tej minuti.
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 3. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 3. korak

Korak 3. Izračunajte ali poiščite dobiček na delnico

Finančni analitiki na splošno uporabljajo tako imenovano zadnje razmerje P/E. V tem primeru se EPS izračuna tako, da se upošteva čisti dobiček podjetja v zadnjih štirih četrtletjih (dvanajst mesecev), upoštevajo se morebitne delitve delnic, nato pa se deli s številom delnic v prodaji. Lahko pa uporabijo tudi terminsko ali predvideno razmerje P/E, ki uporablja pričakovane zaslužke v naslednjih štirih četrtletjih.

  • EPS je običajno na voljo na spletnih mestih za finance kot del prosto dostopnega poročila o zalogah in ga je enostavno najti s spletnim iskanjem. Če pa želite sami izračunati EPS, je formula na splošno naslednja: (čisti dohodek - dividende na prednostne delnice / povprečne odprte delnice navadnih delnic). Upoštevajte, da nekateri viri uporabljajo število delnic, s katerimi se trguje na koncu obdobja, namesto povprečja v obdobju.
  • Zaradi majhnih razlik v formuli lahko različni viri poročajo o različnih vrednostih EPS za isto podjetje. Vendar pa se na splošno povprečijo skupaj, da se ustvari povprečen EPS.
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 4. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 4. korak

Korak 4. Izračunajte razmerje med ceno in dobičkom

Ko imate formulo in dve spremenljivki, preprosto vnesite svoje vrednosti za izračun razmerja P/E. Poskusimo na primer z resničnim podjetjem, s katerim se javno trguje, Yahoo! Inc. Na dan 5. novembra 2015 se je delnica Yahooa trgovala pri 35,14.

  • Imamo prvi del enačbe, števec ali 35,14
  • Izračunati moramo Yahoo -jev EPS. Lahko samo vnesete "Yahoo!" in "EPS" v iskalnik, če ne želite sami izračunati EPS. Od 5. novembra 2015 je Yahoo -jev EPS znašal 0,25 USD na delnico.
  • 35,14 delite s 0,25, da dobite 140,56. Yahoo! -Jevo razmerje med ceno in dobičkom je približno 141.

2. del 2: Analiza razmerja

Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 5. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 5. korak

Korak 1. Primerjajte P/E z drugimi podjetji v isti industriji

P/E je sam po sebi neuporaben; številka vam ne pove ničesar, razen če jo primerjate z blagovnimi znamkami drugih podjetij v isti industriji. Podjetja z nižjimi P/Es veljajo za "cenejša" za nakup - kolikor zaslužijo, je njihova cena delnic cenejša - čeprav vam samo ta analiza ne pove, ali morate kupiti podjetje.

  • Na primer, Stock ABC trguje po 15 USD/delnico in ima P/E 50. Stock XYZ se trguje po 85 USD/delnico in ima P/E 35. Vendar je ceneje kupiti Stock XYZ, čeprav cena delnice je višja od delniške ABC. To je zato, ker pri Stock XYZ plačate 35 USD za vsakih 1 USD zaslužka, medtem ko pri Stock ABC plačate 50 USD za vsakih 1 USD zaslužka.
  • Razumeti, da je nesmiselno primerjati razmerja P/E med nepovezanimi podjetji. Ker se vrednotenja in stopnje rasti med panogami zelo razlikujejo, morajo biti primerjana podjetja po velikosti in sektorju zelo podobna, da bodo primerljiva z razmerji P/E.
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 6. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 6. korak

2. korak. Vedite, da lahko na P/Es vplivajo prihodnja pričakovanja vlagateljev glede vrednosti podjetja

Čeprav se za P/E pogosto misli, da je pokazatelj, kako je bilo podjetje ocenjeno v preteklosti, je tudi pokazatelj, kaj vlagatelji mislijo o svoji prihodnosti. To je zato, ker so cene delnic odraz tega, kako ljudje mislijo, da bodo delnice delovale v prihodnosti. Zato so podjetja z visokim P/Es znak, da vlagatelji v prihodnosti pričakujejo višjo rast zaslužka.

Nasprotno pa lahko nizek P/E predstavlja podjetje, ki je bodisi podcenjeno bodisi je zdaj bolje, kot je bilo v zadnjih letih. Z drugimi besedami, P/E ne bi smel biti edini odločilni dejavnik pri odločanju o nakupu delnice ali ne

Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 7. korak
Izračunajte razmerje med dohodki in cenami 7. korak

Korak 3. Vedite, da lahko dolg ali finančni vzvod umetno znižata P/E podjetja

Prevzem kopice dolga na splošno poveča profil tveganja podjetja, kar zmanjša njegovo razmerje P/E. Višji dolg (večje tveganje) lahko zmanjša pripravljenost vlagateljev, da plačajo višjo ceno za delnico, vendar finančni vzvod običajno poveča zaslužek podjetja in tako lahko poveča PE. Če pa namesto tega dobiček pade, se del, ki gre delničarjem, zmanjša, ker bo treba najprej plačati imetnike dolga. Pri dveh podjetjih z enakim poslovanjem, ki trgujejo v istem sektorju, bo imelo podjetje z zmerno dolžniško obremenitvijo nižje razmerje P/E kot podjetje brez dolga. Imejte to v mislih, ko uporabljate P/E kot orodje za diagnosticiranje vitalnih lastnosti podjetja.

Ne pozabite, da lahko podjetje, ki prevzame več dolga in ima zato nižji P/E, ob dobrih gospodarskih razmerah in uspešnem upravljanju, zaradi tveganega dolga nastane višji zaslužek

Video - z uporabo te storitve se lahko nekateri podatki delijo z YouTubom

Priporočena: